人生20股之五：云南白药的2023年分析

1.自发布人生20股四个月以来，我重点强调的几只低估公司在不足半年的时间内，平均迎来了49%左右的涨幅，其中主要还是得益于疫情的解封，和公司的优质低估，才能吸引资本的进入。

2.接下来我会用20天的时间，再次总结人生20股当前的估值，及后续的相关建议！人生20股，是A股中最优质的20家公司，本人是认为可以一生反复操作的公司（除非土地盐碱化）。

一、云南白药入选的原因

3.云南白药入选的原因是他是中国的小"强生"！他手上有"国家绝密配方"（这个是印钱机器），然后他还有多个市占率第一的日化用品，牙膏市占率第一，创可贴市占率第一，骨科药市占率第一。

4.公司的管理层很有作为，几乎做什么都能做到市场第一。

5.唯一的缺点就是公司太有钱了，这不！拿去炒股了…但是遇到市场行情不好，亏了，直接影响的公司的净利润！但是公司有好几台印钞机，很快就会赚的盆满钵满。

6.家里有摇钱树，怎么搞都不怕！

二、云南白药的发展前景

公司未来的发展空间，既有基本盘又有成长盘也有创新盘！基本盘就是他的印钞机云南白药，这个是市场垄断品，也永远是公司的赚钱利器，有了白药公司就不会蹦！成长盘就是公司的日化业务，公司的牙膏服务14亿人口的大市场，公司的创可贴同样也总有这个空间。

7.随着消费的提升，将会服务更多劳动人民（目前渗透率不是太高，虽然市占率第一，毕竟国内还有很多贫困县）创新盘就是公司的骨科布局！凭借白药的优势，我认为他会打败"大博医疗"，并取而代之。

8.以及骨科的用药也将会占据非常大的市场份额！

三、云南白药当前的估值和建议

云南白药当前市值在1000亿左右，像这种印钞机（印钞自由现金流）的企业估值可以放宽至35倍甚至40倍的估值

9.所以公司的合理估值在1300亿至1600亿之间！经历了公司一年的下跌（主要还是清洗掉了炒股的亏损影响），公司当前的估值处于低估48%左右分位。

10.目前公司已经没有了包袱，或着说去年的包袱到目前已经成为了利好！因为随着市场行情的回暖，公司持股的公司股价都在上涨，这无疑又放大了公司的盈利能力。

11.所以说今年可能会出现"小戴维斯双击"。

12.看看公司的股价走势，和公司发展增速一致，当前得出股价的低估，正好也和股价的走势一致，也处于"季线的底部区域！"云南白药作为人生20股自2022年四月发布以来，股价从77下跌到如今的55元左右，去年给出的结论是估值偏高55%位置，公司属于困境反转

13.股价总体跌幅25%左右，基本上验证了当初的估值结论！。