工银新金融股票A (001054)：新在哪儿？

本文目录

1、今天的基金

2、关注到基金的点

3、长短期业绩

4、细看持仓top20个股

5、基金其他4点信息

6、基金经理鄢耀

7、基金投资策略和运作分析

【P1 今天的基金】

基金名称：工银新金融股票

基金代码：A (001054)、C(013355)

所属公司：工银瑞信基金

基金类型：股票型

风险等级：高风险

基金规模：93.52亿=91.05亿（A） 、2.47（C)

成 立 日：2015-03-19

基金经理：鄢耀（基金成立以来管理至今）

业绩基准：沪深300指数收益率*80+中债综合指数收益率*20%

基金投向：基金所界定的新金融主题股票，分享经济转型和金融改革的红利

【P2 关注到基金的点】

上个月底梳理过各个细分行业主题的ETF，虽然当时放了近3月的收益，对比的时候明显发现近1月，近1周业绩已经开始翻红了，这也是还是想坚持把金融类ETF放在最后，还列出来的原因，点击可看：

尤其12月的这一周来更为明显，相比近3月，近6月，业绩已经开始好转了。

金融类大权重也不缺话题：顶流基金经理最近半年加仓银行，保险类公司将近腰斩，升值+估值等等因素也有。

要说工银新金融股票A (001054)，这个业绩在几个金融类的主动权益基金中居前的，同时也是被多家FOF基金持有，比如下方15只基金，真的是被专业基金经理看重：

其中最多的是浙商汇金卓越优选3个月股票(FOF)，持仓占比14.35%

【P3 长短期业绩】

截至2021-12-08，近1年来涨幅44.21%、今年来30.39%

近1年、近2年、近3年夏普：1.64、2.15、2.04

在同类排名中，不管是季度涨幅还是年度涨幅，基本上在同类四分位排名中居前。

按照最近三季报中的统计，对比业绩基准：

基金成立以来超越基准：198.31%

基金过去5年超越基准：195.04%

基金过去3年超越基准：211.92%

基金过去1年超越基准：58.69%

【P4 细看持仓top20个股】

其实通过业绩可以明显的看出来，工银新金融股票A (001054)比另外9只基金今年来的业绩高了不少。

对比下基金配置也是很有意思：工银新金融的金融业配置在18.39%，制造业占了62.41%。下面细看下：

哪怕创金合信金融地产股票A（003232）近1月是12.15%，前十持仓都是：银行、地产、证券。

工银新金融股票A (001054)前十持仓拆开来看：

这3只和金融相关：东方财富（证券及金融信息）、宁波银行、杭州银行

剩下的7只：

中航光电（军工电子）、宁德时代和天赐材料（电池）、酒鬼酒和茅台（白酒）、百润股份（预调鸡尾酒）、赣锋锂业（能源金属）

11-20名的中报持仓：五粮液（白酒）、韦尔股份（半导体）、抚顺特钢（钢铁）、药明康德（医疗服务）、隆基股份和通威股份（光伏设备）、平安银行、福耀玻璃（汽车零部件）、万华化学（化学制品）、喜临门（家居用品）

基金整体配置是非常均衡偏分散。

那何为“新金融”呢，看下来风格有点“漂”啊

跟进基金的招募说明书(2021年第2号)，新金融主题的界定包含：

（1）传统金融机构，包括银行以及非银行金融机构，如保险、证券、信托等；

（2）提供金融服务和金融产品的相关公司，其中，金融服务包括但不限于第三方支付、资金借贷、融资租赁、资信评估、金融咨询、金融担保、电子商务等；金融产品包括但不限于提供金融平台、金融系统、金融数据、金融资讯等；

（3）受益于或未来可能受益于金融改革、互联网金融发展的相关公司；

（4）从事土地开发、房屋建设、维修、管理，土地使用权的有偿划拨、转让、房屋所有权的买卖、租赁、房地产的抵押贷款等业务的房地产行业公司。

【P5 基金其他4个看点】

​

怎么说呢，基金投资方向除了和约定的风格相匹配外，还有基金整体的配置情况。

1、从基金的持有人结构来看：

在2021年中报的时候，机构占比到了55%，和上面讲的15只FOF基金持有业对应

2、从基金的净资产规模来看，最新的91.05亿，比2020-12-31的17.74亿元，增加了4倍多。

3、从基金的资产配置看，除了在2019年底，2020年下半年和今年一季度在90%以上，其他的仓位都在90%以下

4、按照天天基金最新展示的评级，招商和济安金信评级、上海证券三年，五年的评级是5星。

【P6 基金经理鄢耀】

鄢耀：2010年加入工银瑞信，现任权益投资部副总监、基金经理兼任投资经理。

累计任职时间：8年又106天
任职起始日期：2013-08-26
现任基金资产总规模：220.38亿元

任职期间最佳基金回报：335.41%

现管理的基金如下（后面专门梳理下鄢耀的投资风格）：

【P7 基金投资策略和运作分析】

基金三季报：

三季度组合操作方面，主要加仓汽车、非银、地产，减仓电力设备、电子。

展望四季度，我们认为消费、金融、地产行业估值处于合理偏低位置，市场系统性风险较为有限，但向上动力也有限。后续倾向于均衡配置，进一步观察政策变化，做出相应的结构性调整。

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提示：投资有风险，文中涉及的股票，基金等，仅作为文章说明使用，不构成投资建议，仅供参考！

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创作方向：选基策略，基金投资分析；单只基金及基金持仓股分析，基金经理分析，投资感悟和理财配置。

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