巴菲特买入中石油花了多少(基金百问140我们看看巴菲特当年购买中石油的案例)

《基金百问》140：我们看看巴菲特当年购买中石油的案例，他到底投入了多少钱，赚了多少钱，从中你能有什么收获呢？

请大家看第一张配图，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司2003年4月开始买入中石油的H股，他买了中石油23亿股，成本不到5亿美元，算下来0.2美元一股，按照当时的汇率也就相当于1块6人民币，而到了2004年底，巴菲特的投资已经基本翻倍。

巴菲特会议，决定花近5亿美元购买中石油的股票，基于以下逻辑：

1.当时中石油的油产量占全球的 3%，相当于埃克森美孚石油公司产量的 80%。当时，中石油的利润有 120 亿美元，美国可能只有五家公司的盈利能与中石油相比。

2.他买入中石油时，它的总市值是 350 亿美元。价格很低，仅仅是它去年盈利的三倍。也就是说3倍PE。

3.当年，中石油的负债水平不高，而且公司将 45% 的盈利用于现金分红。按去年的盈利水平计算，买入的价格能获得 15% 的现金收益率。股息率15%，太诱人，完爆P2P。

4.横向对比，当时埃克森美孚的市盈率是16倍，中石油只有3倍。符合巴菲特捡烟蒂的理念。

5.基本面分析上，巴菲特说，中石油拥有超级无敌业务，拥有牌照垄断，没有竞争对手。

6.在宏观层面上，当时中国经济高速发展，而且正在大搞建设，全世界也处于一波康波上行周期，大宗商品价格上涨，2002年每桶油才20多美元，到了2005年每桶油已经60多美元了，涨幅2-3倍。这让石油的价值得到充分体现。所以后来中石油被称作了亚洲最赚钱的上市公司，并顶着这个旗号，在2007年11月5日A股上市。

巴菲特何时卖出的？

从2007年7月12日开始以12港元左右的价格分批减持中石油股票，直到10月19日，他将持有的中石油股票全部***。***之后，很不幸港股的中石油，从7块多涨到了16块多。然后跌到了2块钱以下。

4年时间（2003-2007），巴菲特投入了5亿美元，最后赚到了40亿美元。

从中我们学到什么？

1.买的便宜，捡烟蒂永远不会错；

2.好公司、好股票，还要有好价格；

3.诱人的股息率，股价不涨，股息率也能收回投资，牢记资本市场3块钱可以赚，估值的钱，分红的钱和成长的钱。

4.公司的本质是生意，投资中石油，你要盯着油价，油价到顶，就要离开，这是基本面。

5.股神不吃鱼头和鱼尾行情，7块钱卖掉中石油，巴菲特被骂惨了，后来涨到16块，但是最后又大跌到2块。

6.巴菲特当年买了中石油之后，其实他也没少波动：

2004年从4.95跌到了3.1，跌幅35%；

2005年，又从7块掉到了5.6，又跌了20%；

2006年从11跌到了8.6，又跌了22%。

股神也没怎么折腾，就是安静的当个美男子。

（完）

【如果你觉得能学到点东西，那么请“关注”我，前面有百余条知识点等你免费学习】

【我们总说投资像一场马拉松，急功近利，最后会吐血身亡】